高净值人士全球税务指南——新加坡家族办公室架构的税务优惠

2026-07-13

导语

高净值人士家庭资产的全球化配置已成主流趋势，而跨境税务规划则是资产持有架构搭建的核心所在。我们推出「高净值人士全球税务指南」专题，解读主要国家、地区或法域的税制精要，研悉全球税收监管的趋势变化，为高净值人士的资产配置策略提供决策指引。

引言

随着全球高净值人士资产跨境配置需求的提升，新加坡家族办公室（下称“家办”）近年发展迅速。围绕家办资产管理需求，新加坡逐步形成了以基金税收激励为核心的税务支持体系。根据《1947年所得税法》第13O、13OA及13U条等规定，对于符合条件并由新加坡基金管理人管理的基金载体，其来源于指定投资的指定收入，可享受所得税豁免待遇。本文简要梳理新加坡家办架构中的核心税务工具，为拟在新加坡设立家办的人士提供参考。

一、在新加坡设立家办的架构选择

根据服务对象及业务模式的不同，新加坡家办可分为单一家办（Single Family Office, SFO）与联合家办（Multi-Family Office, MFO）两种形式。

（一）单一家办

单一家办是指仅为单一家族管理资产的家族办公室，其管理资产通常来源于同一家族成员或其控制的实体。与美国、英国、瑞士和香港等其他主要法域类似，新加坡单一家办原则上可通过适用豁免安排，无需取得资本市场服务牌照。

根据运营模式及内部团队配置程度不同，单一家办又可进一步分为：

■集成型单一家办：拥有较完整的内部团队及管理体系，除投资管理外，还会涵盖慈善事业、下一代教育、风险管理等综合功能。随着资产规模扩大，部分超高净值家族会倾向于采用该模式，以提高内部管理效率及信息保密水平。

■混合型单一家办：仅保留核心投资管理职能，将法律、税务、合规、风险等专业支持事项外包给专业服务机构。对于资产规模相对较小的家族而言，该模式更具成本优势。

（二）联合家办

联合家办通常同时为两个及以上家族管理资产，其业务模式已具有面向第三方提供资产管理服务的属性。因此，联合家办须接受新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）的监管，原则上应根据《2001年证券与期货法》取得资本市场服务牌照，除非能够满足特定豁免条件。

实践中，部分投资业绩较稳定、团队配置较完善的单一家办，可能在一定阶段向联合家办或外部资产管理平台演进，在继续管理本家族资产的同时，为其他家族提供投资管理、资产配置或家族事务服务。该模式有助于分摊运营成本、扩大投资资源网络并提升专业化管理能力。但需要注意的是，一旦家办向单一家族以外的客户提供投资管理或相关金融服务，其监管属性可能发生变化，通常需要重新评估其在新加坡《证券与期货法》项下的牌照要求、可适用豁免、客户适当性、利益冲突管理及反洗钱合规义务。

二、单一家办架构可获得的税务优惠

新加坡现行家办税务优惠安排的核心，在于通过被管理基金层面的所得税豁免，实现家族资产持有及投资收益的税务优化。符合条件的基金可申请适用《1947年所得税法》下的13O、13OA或13U税收激励计划。其中，13O主要适用于新加坡公司制基金载体，13OA适用于有限合伙制基金载体，13U适用于规模较大或结构较复杂的基金。

上述三项计划的核心适用条件包括：

■最低资产管理规模（AUM）要求，即基金须达到指定投资资产管理规模门槛。13O、13OA计划最低2,000万新元，13U计划最低5,000万新元。

■投资专业人士要求，即须聘用符合要求的投资专业人士。13O、13OA计划至少2名专业人士（其中1名非家族成员），13U计划至少3名专业人士（其中1名非家族成员）。具体要求包括：合格投资专业人士须受聘为投资组合经理、研究分析师或交易员，每月收入超过3,500新元，且将超过50%的工作时间用于从事合格活动；合格投资专业人士在整个激励期内须为新加坡税务居民。

■本地商业支出要求，即每年须在新加坡发生一定金额的本地商业支出。13O、13OA与13U计划标准一致，根据AUM实行分层适用：AUM低于5,000万新元的，本地商业支出至少20万新元/年；AUM达到5,000万新元，但低于1亿新元的，本地商业支出至少50万新元/年；AUM达到1亿新元的，本地商业支出至少100万新元/年。

■资本配置要求，即须将10%的AUM或1,000万新元（取较低者）投资于指定项目，具体包括：MAS批准交易所上市股票、REITs、商业信托、ETF、合格债务证券、由新加坡持牌金融机构分销的非上市基金、对新加坡非上市运营公司的投资、气候相关投资、旨在支持可持续发展且有新加坡实体实质性参与的混合融资结构。

■私人银行账户要求，即须在MAS持牌金融机构开立私人银行账户，自申请时点至整个激励期内均须持续满足。

三、联合家办架构可获得的税务优惠

联合家办架构下，被管理基金亦可视基金载体、管理人资质及具体结构，申请适用《1947年所得税法》第13O、13OA或13U条项下的基金税收激励。但因其原则上由持牌基金管理人管理，具体适用条件与单一家办有所不同。主要区别在于：

■最低资产管理规模（AUM）要求，13O、13OA计划要求指定投资AUM最低500万新元，13U计划要求指定投资AUM最低5,000万新元。

■投资专业人士要求，13O、13OA计划至少2名专业人士，13U计划至少3名专业人士。

■本地商业支出要求，13O、13OA与13U计划标准一致，根据AUM实行分层适用：AUM低于2.5亿新元的，本地商业支出至少20万新元/年；AUM达到2.5亿新元，但低于20亿新元的，本地商业支出至少30万新元/年；AUM达到20亿新元的，本地商业支出至少50万新元/年。

四、结语

新加坡家办相关税务安排，为高净值人士开展跨境资产配置提供了制度支持。相关人士可结合自身资产规模、投资策略及家族治理需求，合理选择家办架构，并重点关注基金税收豁免、牌照监管及经营实质等核心问题，以实现财富管理与合规运营之间的平衡。

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