境外上市资讯
2025-07-23
一、新增境外上市企业
2025年7月1日-2025年7月15日，共有8家中国内地企业在中国内地以外区域*上市。
注：本处“中国内地以外区域”主要系指在中国香港联合交易所及美国纳斯达克市场，以下内容如无特殊表述均指该意，文内不予以重复注释。
二、新增境外上市申请企业
2025年7月1日-2025年7月15日，共有17家中国内地企业提交中国内地以外区域上市的申请。
三、新增境外上市备案企业
2025年7月1日-2025年7月15日，尚无国内地企业通过中国证监会中国内地以外区域上市的备案。
四、备案重点关注事项
2025年7月1日-2025年7月15日，中国证监会境外上市备案相关反馈问题包含如下核心关注事项：
注：鉴于信息披露的口径差异，本部分内容以中国证券监督管理委员会对应信息的披露周期口径为准，故该部分统计内容存在少部分内容系为2025年7月16日至17日的反馈事项。
五、IPO市场动态
香港证监会：积极推进人民币股票交易柜台纳入港股通
2025年7月8日，香港证券及期货事务监察委员会（以下简称“香港证监会”）行政总裁梁凤仪在债券通周年论坛2025上发言，香港证监会将积极推进人民币股票交易柜台纳入港股通，目前技术准备进展顺利，近期拟公布实施细则。该举措意味着，投资者未来可直接用人民币购买腾讯、阿里等港股，无需再通过港股通或承担汇兑损失，投资门槛大幅降低。2023年6月，腾讯、阿里等24家港股企业已率先试点港币—人民币双柜台交易，经数据显示，这些公司的港币柜台交易量占港股总成交额近40%，市场需求旺盛。
六、热度案例分享
2025年6月25日，移动出行平台曹操出行（股票代码：02643）正式登陆香港联合交易所主板，成为吉利控股集团旗下第10家上市公司。其核心模式依托吉利汽车产业链，通过定制化新能源车型降低车辆总持有成本（TCO），并构建了覆盖全国136座城市的服务网络。2024年平台交易额（GTV）达170亿元，目前正加速布局自动驾驶，推出“曹操智行”平台开展Robotaxi示范运营。
（一）上市基本情况
公司名称：CaoCao Inc.（曹操出行有限公司）
注册地：开曼群岛
上市类型：红筹股（VIE架构）
境内实际运营主体：杭州优行科技有限公司及其附属公司
募资规模：每股定价41.94港元，募集资金总额约18.53亿港元
募资用途：
●改进车服解决方案及改善服务质量：支付保险成本、租赁电池及购买换电服务的相关开支以及保养及维修成本；支付线上及线下广告及宣传活动的开支，为定制车实现智能座舱功能的开支，采购第三方技术服务等。
●提升并推出一系列定制车：采购定制车，运输证及其他必要执照和许可证的相关成 本，升级现有定制车型，以为用户提供服务及为司机降低车辆TCO。
●技术及投资自动驾驶：支付与吉利集团合作改装车辆以使其具备自动驾驶功能所需硬件和软件的相关成本，向吉利集团采购Robotaxi的成本等，升级优化曹操大脑、车辆运营管理平台、雇员的报酬。
●扩大地理覆盖范围：在下沉城市开拓业务。
●偿还若干银行借款。
（二）股东结构
本次IPO前，吉利创始人李书福通过全资拥有的Ugo Investment Limited持股83.9%。曹操出行成功引入6家知名基石投资者，包括梅赛德斯-奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创，合计认购22,642,400股，占发售股份约51.3%，合计认购金额约9.52亿港元。
（三）业务模式
1.三大业务板块
出行服务占据绝对主导，2024年收入135.67亿元，占比92.6%，全年订单量达5.98亿单，较2023年增长33.5%。此外，面向运力合作伙伴的定制车销售业务快速增长，2024年收入8.67亿元，同比涨超650%，营收占比从2023年的1.1%升至5.9%。车辆租赁收入占比稳定在1.3%作用，2024年贡献1.87亿元。
2.聚合平台获客
曹操出行通过自有渠道或与大型聚合平台（包括高德及美团）合作接收个人用户的订单， 2022至2024年来自聚合平台的订单占比从51.4%升至85.7%，GTV占比从49.9%增至85.4%，支付给聚合平台的佣金相当于聚合平台促成的GTV的7.2%至7.5%。
3.定制车战略
目前公司运营两款专为网约车场景设计的车型——枫叶80V和曹操60，与吉利集团合作开发，针对耐用性、智能化和换电架构等优化。根据弗若斯特沙利文的资料，枫叶80V及曹操60的预计TCO（由曹操出行与司机共同分担）分别为每公里人民币0.53元及人民币0.47元，与典型纯电动汽车相比，定制车TCO分别减少33%及40%，提升司机收益空间。
（四）行业格局
根据招股书，自2025年起，在下沉城市消费者对出行需求日益增加、消费者对纯电动汽车的偏好不断上升及商业活动复苏的推动下，预期中国的出行市场将由2025年的人民币8.6万亿元增加至2029年的人民币10.6万亿元，复合年增长率为5.4%。由于共享出行在整体出行行业中所占的份额不断增加，预期中国共享出行市场的规模将由2025年大幅增长至2029年的人民币8,042亿元。
根据弗若斯特沙利文的资料，网约车服务提供商的竞争格局主要由一名参与者主导，以2024年的GTV计，其市场份额为70.4%，余下市场份额由若干主要的参与者占有。以2024年的GTV计，市场前五大参与者占86.0%的市场份额。按GTV计，公司于过去三年均一直位列中国网约车平台前三名，2024年公司的市场占有率为5.4%。
注：以上全部内容均来源于公开信息汇总整理。
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