美国10%关税及中国出口管制措施的影响

2025-02-13

一、美国对华额外征收10%关税

2025年2月1日，美国白宫网站上公布了第14195号行政命令，题目为《对中华人民共和国合成阿片类药物供应链征收关税》^[1]。美国特朗普总统声称合成阿片类药物（如芬太尼）的持续流入对美国社会造成了严重后果，包括每天导致约200名美国人死亡。决定自2025年2月4日起，基于《国家紧急状态法》（NEA）以及《国际紧急经济权力法》（IEEPA）对所有中国产品征收额外10%的从价关税。

此外，特朗普的行政令涉及到来自美国的免税小包进口（Duty-Free De Minimis）政策，即来自中国的800美元以下的包裹不再享受免税待遇。

从特朗普该行政命令字面上看，其希望通过关税手段迫使中国政府采取行动，阻止合成阿片类药物及相关化学品流入美国。行政命令表示，美国国土安全部长需定期与其他相关部门协商，评估中国政府在缓解阿片类药物危机方面采取的合作行动。特朗普总统可以根据中国采取的措施，确定是否取消关税，或采取进一步行动。

2024年，中国货物进出口贸易总额为6.12万亿美元，中美货物贸易总额为6882.8亿美元。对美进出口占中国货物贸易总额的约11.2%。其中，中国对美国货物出口5246.56亿美元，中国自美国货物进口1636.24亿美元。如果2025年中国对美国货物出口额保持不变，则美国10%关税对应的税额约为480亿美元，对中国货物对美国的出口、美国国内物价、全球供应链稳定、多边贸易体系，以及中美关系都将产生深刻影响。

从1938年美国政府根据《1930年关税法》第321条对某些低价值进口商品免除关税起，免税门槛从最初的1美元逐步提高到2015年的800美元。享受美国免税小包进口政策的数量，从2015年的1.53亿件增加到2024年的13.6亿件，其中超过一半的包裹来自中国。取消免税小包进口政策后会导致成本增加、清关及物流效率降低、损害跨境电商的发展。

2025年2月5日，特朗普总统签署第14200号行政命令，规定在商务部长建立有效的小包进口处理办法及征税办法前，原本有资格享受免税小包进口政策待遇的商品，仍然可以享受该待遇，即部分撤销了第14195号行政命令^[2]。

二、中国政府对中国钨、碲、铋、钼、铟实施出口管制

2025年2月4日，中国商务部和海关总署发布公告3，将对特定的钨、碲、铋、钼、铟5大类25种稀有金属产品及相关技术实施出口管制，其中碲、钼两类为完全新增至管制物项清单内物项，此前已有钨、铋、铟大类下部分特定物项被列入管制清单。自公告发布之日起，出口经营者出口上述物项应当依照《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国两用物项出口管制条例》的相关规定向国务院商务主管部门申请许可。本次新增物项已同步在《中华人民共和国两用物项出口管制清单》中更新。

由于本次新增物项具有一定的军民两用属性，下游产品军用风险较高，中国对钨等相关物项实施出口管制有利于履行防扩散等国际义务，有利于维护国家安全和利益，有利于保障全球产业链供应链安全稳定，符合国际通行做法。

中国是钨、铋、铟全球最大的生产国和出口国，钨精矿产量占全球的80%以上，铋产量占全球70%以上、铟产量占全球约50%，碲的供应量占全球约50%-60%，而钼的供应量占全球约40%。中国对上述物项的出口管制，必将对世界相关市场的供应及价格产生重要影响。

以下是对本次新增钨、碲、铋、钼、铟相关出口管制的归纳与解析：

（一）钨（W）

钨熔点极高，硬度很大，主要用于制造耐磨金属，约50%用于优质钢的冶炼，约35%用于生产硬质钢，约10%用于制钨丝，约5%用于其他用途。钨可以制造枪械、火箭推进器的喷嘴、穿甲弹、切削金属的刀片、钻头、超硬模具等。中国的钨精矿产量占全球的80%以上，日本、韩国、荷兰、美国、德国是中国钨资源出口的主要目的地。

表一：本次发布的钨相关新增管制物项和技术

备注：

- 管制编码第1位：1 代表 “专用材料和相关设备、化学制品、微生物和毒素”；

- 管制编码第2位：C 代表“材料”、E 代表“技术”；

- 管制编码第3位：0 代表 “与常规武器相关”、1 代表“与大规模杀伤性武器运载工具相关”；

- 管制编码第4位和第5位：共同用于物项排序；

- 管制编码对应的多物项或多层级：每个编码对应一个或多个管制物项，涉及多个管制物项或者多个编码层级的，采用小写英文字母和阿拉伯数字轮替使用的方式编制相应层级的编码，如在编码 1C117 项下进一步编制 1C117.c等；

- 物项产业链接非公告内容，仅供参考。

（二）碲（Te）

碲是半金属元素，用于太阳能电池、热电器件和合金添加剂，可以用来制造隐形战机和导弹的核心传感器。中国现已探明伴生碲储量在世界处于第三位，碲的供应量占全球约50%-60%。

表二：本次发布的碲相关新增管制物项和技术

备注：

- 管制编码第1位：6 代表 “传感器和激光器”；

- 其他同表一备注

（三）铋（Bi）

铋是一种放射性金属元素, 用于医学和原子研究。中国铋资源储量约占全球总储量的三分之二，中国铋产量占全球的比重达70%以上。铋用于热电器件（碲化铋），是核工业的重要材料，也是核动力航母、核动力潜艇的关键材料。

表三：本次发布的铋相关新增管制物项和技术

备注：

- 管制编码第1位：6 代表 “传感器和激光器”；

- 其他同表一备注

（四）钼（Mo）

钼在高温下仍能保持高强度和高硬度，是航空航天和国防工业的重要材料之一，例如火箭发动机喷管和涡轮盘必须使用钼。本次主要管控钼粉，高纯度钼粉是导弹发动机喷管、核燃料包壳等高温部件的必需材料。全球钼资源储量约为1100万吨，中国钼资源储量为430万吨，美国270万吨排名世界第二。中国的钼供应量占全球比重约40%。2024年中国出口了 287 吨钼粉，其中约一半销往日本。

表四：本次发布的铋相关新增管制物项和技术，供参考：

备注：

- 同表一备注

（五）铟（In）

铟用于液晶显示屏、红外成像,其全球储量仅5万吨，矿产分散，没有富矿，因此它被列入稀有金属。铟因其光渗透性和导电性强，主要用于生产液晶显示器和平板屏幕，红外成像、通信，也是军用雷达体系的必需品。中国是全球最大的铟生产国，占据全球产量的50%。

表五：本次发布的铟相关新增管制物项和技术

备注：

- 管制编码第1位：3 代表 “电子”；

- 其他同表一备注

三、中国对钨、碲、铋、钼、铟实施出口管制的影响

根据美国《2020年能源法案》，关键矿物是指对美国经济和国家安全至关重要的非燃料矿物，其供应链存在显著脆弱性。关键矿物需满足三个标准：对美国经济或国家安全至关重要、供应链易受中断风险影响，并且在制造产品中发挥关键功能，其缺失将对美国经济或国家安全产生重大影响。

2022年2月美国地质调查局（USGS）公布了关键矿物清单，这些矿物包括铝、锑、砷、重晶石、铍、铋、铈、铯、铬、钴、镝、铒、铕、萤石、钆、镓、锗、石墨、铪、钬、铟、铱、镧、锂、镥、镁、锰、钕、镍、铌、钯、铂、镨、铑、铷、钌、钐、钪、钽、碲、铽、铥、锡、钛、钨、钒、镱、钇、锌和锆4。已经被中国出口管制的特定镓（用于集成电路和 LED 等光学器件,中国占全球产量90%）、锗（用于光纤和夜视应用,中国占全球供应量68.5%）5、锑（用于铅酸电池和阻燃剂,中国占全球产量48%）6、石墨（用于润滑油、电池和燃料电池,中国占全球产量77%）7，以及本次增加的铋、铟、碲、钨都在美国关键矿物清单中。

本次针对钨、碲、铋、钼、铟实施出口管制有可能产生以下几个方面的影响：

（一）出口管制措施有可能导致美国企业生产成本增加

我们首先看一下已经实施出口管制的几类金属的价格变化，由此来判断新措施可能带来的影响。

根据海关总署及第三方统计数据，2024年中国镓的出口量比2023年减少了近一半，镓的价格从2023年初的641美元/公斤，一直上涨到2025年初的934美元/公斤，价格上涨45.7%。而2024年中国锗的出口量相比2023年也减少了近一半‌，锗的价格从2023年初的2344美元/公斤，一直上涨到2025年初的4095美元/公斤，价格上涨74.7%。

与之类似，第三方数据显示，2024年1月锑的市场价格为14000美元/吨，2024年8月对锑进行出口管制后，到2024年11月，其价格已经达到25000美元/吨。有报道显示，2024年底锑在荷兰鹿特丹的交易价格已达到39500至40000美元/吨。这显示中国出口管制对相关材料的国际市场价格影响巨大。

据美国媒体估算，如果完全依赖非中国供应链，钨合金成本上涨400%，用于喷气发动机高温段的镍高温合金的成本会增加，有可能影响包括F35战斗机在内的制造成本。此外，用钨生产的穿甲弹的成本也会成倍上升。实施出口管制后，磷化铟的晶圆价格可能会翻倍，红外成像设备的成本会上升，相关雷达通信器材的成本也会增加，美国企业需要花费更多的资金去购买替代品。

（二）出口管制有可能导致美国企业产量减少，生产周期加长

我们仍然先看一下已经实施出口管制的几类金属下游产品的生产周期变化，由此来判断新措施可能带来的影响。

2018-2021年期间，美国53%的镓以及54%的锗从中国进口，对中国供应链的依赖度非常高。锗是生产夜视仪的重要原料。为了解决锗的短缺，美国一方面从阿拉斯加和田纳西的锌矿中提取锗，另一方面动用美国储备的约7万片锗晶圆、1.4吨锗金属和部分锗废料。此外，美国国防部开始从废弃的夜视镜和布拉德利战斗车辆炮塔窗口中回收锗废料，作为战略材料回收和再利用计划的一部分。这些措施不但增加美国企业的生产成本，而且增加了供应链的长度，延长了生产周期。

就本次实施的出口管制措施而言，洛克希德马丁公司已预警，F-35的光电瞄准系统，因为碲化镉供应可能面临的短缺，在2025年第三季度产量预计会下降30%。武器装备和零部件的生产进度也会因为材料短缺而受到严重影响，导致交付延迟。

（三）出口管制措施对国内生产企业的影响

首先，出口管制措施可能会直接导致这些关键矿物的生产企业出口量下降，需要适时调整产量，增强市场竞争力。在竞争加剧的情况下，一些规模较小、竞争力较弱的企业可能会面临被淘汰的风险，而大型企业则可能会通过兼并、收购等方式扩大规模，提升行业集中度，通过加大技术研发投入，提高产品的附加值和技术含量，从而推动产业升级。

其次，出口管制措施导致这些关键矿物的生产企业合规成本增加。企业需要建立更完善的出口管制合规体系，对出口产品、技术及资料进行严格筛查，确保符合管制要求。这不仅需要企业投入人力、物力进行合规培训，还可能需要聘请专业的法律顾问团队进行合规评估、搭建合规体系。

我们理解，本次中国对钨、碲、铋、钼、铟实施出口管制将对全球供应链产生重大影响，尤其是对上述物项依赖度极高的美国企业影响更大。这些措施会迫使美国考虑如何减少对进口的依赖，包括增加国内生产、增加回收和增加战略储备。此外，价格上涨和供应中断风险对依赖钨、碲、铋、钼、铟的行业也会产生潜在的负面影响。而对中国相关矿物生产企业而言，则需要调整生产布局，加强出口管制合规。

特朗普2.0时期中美两国的关税、出口管制、经济制裁措施有可能逐步推出。中美经贸合作与竞争的机遇挑战并存，未来走向值得企业持续关注。

参考文献：

[1]https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2025/02/imposing-duties-to-address-the-synthetic-opioid-supply-chain-in-the-peoples-republic-of-china/

[2]https://www.whitehouse.gov/presidential-actions/2025/02/amendment-to-duties-addressing-the-synthetic-opioid-supply-chain-in-the-peoples-republic-of-china/

[3] https://www.mofcom.gov.cn/zwgk/zcfb/art/2025/art_e623090907fc4e1092f0a4db72f57b95.html

[4] https://www.usgs.gov/news/national-news-release/us-geological-survey-releases-2022-list-critical-minerals

[5] https://aqygzj.mofcom.gov.cn/qdml/art/2023/art_c2ae3d2061e14e97ba608de1ed565f78.html

[6] https://aqygzj.mofcom.gov.cn/qdml/art/2024/art_b907a108e35945db9f8b04e1ed77b659.html

[7] https://aqygzj.mofcom.gov.cn/qdml/art/2023/art_28aca48820d94a1ca822047d6716c1d6.html

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