2023年越南投资政策分析系列之卷一2023年东南亚方面经济环境相关背景
2024-03-13
导语：
随着中国企业实力的增加和产能的扩大，以及中国市场的瓶颈、中美之间的竞争，以及关税和贸易限制等因素，越来越多实力雄厚的中国企业开始积极进军国际市场，进行海外投资和建厂。根据国际货币基金组织预测，在2023年到2024年间，东南亚主要国家实际GDP增长率将超过全球、中国和美国的水平，这意味着这些国家仍未受到内部竞争的困扰。东南亚地区的发展一直是中国政策支持的重点。东南亚国家既涉及到“丝绸之路经济带”，又涉及到“21世纪海上丝绸之路”，因此成为“一带一路”倡议的关键地区。2022年1月1日，《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）正式生效，无论是关税、市场壁垒还是跨境物流都朝着更加便捷的方向发展，为在东南亚市场布局的企业带来实际利益。近年来，越南和泰国成为中国企业海外投资的首选目的地，在东南亚所有国家中，这两个国家的整体投资环境仅次于新加坡和马来西亚。笔者将分系列的重点介绍越南方面的各种外商投资政策，以期更好地服务于我国企业在“一带一路”倡议下“走出去”战略。
越南概况
越南（Vietnam），是亚洲的一个社会主义国家。位于东南亚的中南半岛东南端，三面环海，地形狭长，略呈S型，北与中国广西、云南接壤，西与老挝、柬埔寨交界，国土狭长，面积约33万平方公里，紧邻中国南海，海岸线长3,260多公里，是以京族为主体的多民族国家，人口约为9,847万（2022年），全国划分为58个省和5个直辖市（河内、海防、岘港、胡志明市、芹苴）。越南共有729座城市，其中主要城市有：
· 首都河内位于红河三角洲平原中部，面积为3,344.7平方公里。截至2020年底，人口接近830万人，是全国的政治和文化中心，也是全国面积最大和人口第二大城市。
· 胡志明市是越南最大的港口城市和经济中心，人口居全国之首，约917万，市内有约50万华人，市内第五郡（原堤岸市）是华人聚居的地区。
· 海防是北方重要港口城市和第三大城市，人口约207万；岘港是中部重要港口城市，人口约66万，并拥有丰富的旅游资源。
主要经济带
在越南漫长的海岸线上，有很多地理位置优良的港口。由于越南是一个纬度较低的国家，港口不会受到封冻的问题困扰，这使其比高纬度国家拥有更大的优势。
此外，越南的地理位置非常优越，北部靠近东亚，南部靠近世界航运要道马六甲海峡，这有利于港口的建设和发展。越南非常重视港口的建设，全国共拥有34个海港，管理的大小港口约320个。其中海防港和头顿港在海港影响范围和海港规模上综合评分最高，这些港口为越南的经济发展和国际贸易作出了重要贡献。
重点经济区
越南的工业集中在胡志明市、河内、北宁省、岘港和海防等地，这些地区都是越南工业发达的地区。举例来说，富寿省有许多日本投资的企业，而隆安和北宁省则拥有众多韩国资本的企业。另外，平阳省吸引了大量中国企业的投资。这些地区的工业发展为越南的经济增长和就业提供了重要支持。
重点外商投资经济城市
平阳省被誉为越南的“工业首都”，是越南的制造业中心。目前平阳省共有48个产业集群和工业园区，总面积达到14,790公顷，占据了越南南部工业面积的1/4，同时平阳省也是中资在越南投资最多的省市之一。北部关键经济区以河内、海防、广宁等城市为中心，位于一个战略性区域，与中国的广西和云南两省接壤。该地区拥有发达的基础设施系统，包括公路、铁路和港口，使其与这两个省份之间的联系非常紧密。特别是海防市拥有越南北部最繁忙和最大的集装箱港口，该港口作为发达基础设施和交通网络的一部分发挥着重要的作用。海防市的经济发展主要依靠三个支柱产业，包括工业技术、港口物流和旅游贸易。该市致力于提高年均工业生产指数（IIP）增长率，力争达到13.5%至14.5%，并努力使加工制造业占GDP的比重达到46%。这些举措将进一步推动海防市经济的发展和多元化。
中国企业去越南投资可以通过哪些方式？
一、法律依据
（一）越南《企业法》（第59/2020/QH14号）第3章第1节和第2节；第5章；第6章的规定
QUỐC HỘI Luật số: 59/2020/QH14
CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc LUẬTDOANH NGHIỆP Căn cứ Hiến pháp nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam;Quốc hội ban hành Luật Doanh nghiệp
（二）越南《投资法》（第61/2020/QH14号）第21到第26条的规定
QUỐC HỘI Luật số: Luat so:61/2020/QH14
CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự do - Hạnh phúc LUẬTĐẦu Tư Căn cứ Hiến pháp nước Cộng Hoà XÃ HỘi CHỦ NGHĨA ViỆT NAM;
QUỐc HỘi ban hành luật Đầu Tư.
二、投资政策
根据越南《投资法》，外国投资者可选择投资领域、投资形式、融资渠道、投资地点和规模、投资伙伴及投资项目活动期限。外国投资者可登记注册经营一个或多个行业；根据法律规定成立企业；自主决定已登记注册的投资经营活动。
（一）直接投资
直接投资方式包括：外商独资企业；成立与当地投资商合资的企业；按BOO、BOT、BTO和BT合同方式进行投资；通过购买股份或融资方式参与投资活动管理；通过并购当地企业的方式投资；其他直接投资方式。
（二）间接投资
间接投资方式包括：购买股份、股票、债券和其他有价证券；通过证券投资基金进行投资；通过其他中介金融机构进行投资；通过对当地企业和个人的股份、股票、债券和其他有价证券进行买卖的方式投资。间接投资的手续根据证券法和其他相关法律的规定办理。从2015年9月份开始外资可以100%持有越南企业股份（银行业依旧维持30%的外资持股上限）
（三）架构投资
以新加坡或者香港作为中间层，先设立新加坡或香港公司，再经由新加坡或香港公司对越南投资，即设架构投资。
那么直接投资和设架构投资究竟有何区别？架构中间层为新加坡与香港公司的优势在哪里？
新加坡优势：
1.新加坡是世界上最大的转口贸易港之一；
2.具有优越的地理优势和稳定的政治局势，有利于投资者打开亚洲市场，建立东南亚业务网络；
3.拥有优惠的税收政策；
4.注册程序简便；
5.在越南投资的外国企业中新加坡企业数量排名第一。
香港优势：
1.香港是亚洲金融中心和自由港；
2.香港作为中国特别行政区域，与中国内地有CEPA互惠协定，拥有特权待遇；
3.公司注册程序简单，成本低廉；取名自由；
4.外汇收支自由，无需受外汇管制；
5.香港税务优惠，合法避税，降低财务、税务负担；
6.无需验资，虚拟注册资本；
设架构投资相较于直接投资，能够利用各国的税收政策和双边协议、多边协议，获得更大的税收优惠，极大地减少投资成本，同时，还能减少国内公司诉讼对海外资金池的影响，也能更为便利地进行海外再投资，有利于企业走出去进行全球化布局，设架构投资无疑是更具有优越性的投资路径。而选择新加坡或香港作为架构中间层，实则各有优势，香港的地缘优势决定了国内企业在香港注册公司更为简单便捷，享受的特权待遇也更多，而新加坡作为东南亚的龙头国家，则是企业布局东南亚至关重要的跳板。企业选择架构中间层，应更多考虑企业未来全球化布局的策略和方向，选择更适于企业发展的中间层国家。
三、新设企业形式的投资流程
本文投资政策系列卷一仅展开介绍新设企业形式的投资流程。根据越南2020年《投资法》（61/2020/QH14）规定，外国投资者是指具有外国国籍的个人或根据外国法律成立的在越南进行商业投资活动的组织。外资进入越南主要有常见的三种法人形式，分别为法人实体、外资企业的分公司和外资企业的代表处。根据越南企业法（59/2020/QH14）和投资法（61/2020/QH14）规定，法人实体是指具有法律身份的、在国际条约和越南法律允许外国投资者投资的领域开展业务，并且没有运营期限限制的商业实体。
（一）一些最常见的商业实体类型如下：
有限责任公司
（LLC）是一个由向公司出资的成员组成的法律实体。越南的有限责任公司最多可以有50名成员（我国为股东）。每个成员的责任仅限于其对公司的出资额。在越南，有限责任公司可以是一个100%的外资企业或合资企业（至少有一个越南投资者）；
股份公司
（JSC）是由认购公司股份的创始股东组成的法律实体。你需要至少有三个创始股东来组建一个股份公司。它是越南唯一允许向公众自由发行股票和证券的公司结构类型，某些情况除外。
商业合作合同
（BCC）是投资者之间在没有经济组织的情况下，依法签订的商业合作、利润分享、产品分销的合同。投资者通常在特定行业使用这种类型，如石油或电信。BBC的参与者将对公司的任何债务或财务义务承担无限责任。根据越南《商业法》的规定，外国商业实体也可以通过分公司或代表处的形式在越南设立公司。
外资企业的分公司
是没有法律身份的，不属于法律实体。它们一般作为外国商业实体的附属单位，对于希望在越南通过商业活动赚取收入的外国投资者来说比较适合，因为无需建立独立的法人实体。并且外资企业的分公司只允许在某些特定领域从事商业活动，如金融、建筑和管理咨询服务等，运营期限最长为5年。注：关于越南分公司的运营，需要注意的是，分公司的业务仅限于母公司的业务。
外资企业的代表处与外资企业的分公司性质类似，它允许进行市场调查和商业推广，适合在越南开展非营利性商业活动，运营期限同样最长为5年。
与多数国家类似，越南也存在对于外商投资的准入限制，因此中国企业赴越投资需要遵守越南的外国投资准入要求。2021年，越南政府发布了《限制外商投资产业目录》，对存在外商准入限制的84个行业做出了规定，具体行业如下：
除上述禁止或限制外资准入行业以外，中国企业赴越投资还需遵守越南对于投资行业的一般性限制要求。2021年1月1日，越南的修订版《投资法》生效，其中引入了负面清单制度，该负面清单对于外资企业和越南本土企业均适用。“负面清单”，即如果外商投资的行业、贸易落入限制外国投资者市场准入的清单（“负面清单”），则外国投资者必须满足这些市场准入条件。
不属于负面清单项下的外商投资行业将遵循同样适用于本国投资者相同的市场准入条件。
外国投资者如果投资于负面清单中的行业或贸易，通常必须满足这些条件。
负面清单包括：
未允许市场准入的行业和贸易清单：外国投资者不允许投资于该清单内的行业。
有条件市场准入的行业和贸易清单：外国投资者允许投资于该清单内的行业，但应满足相关市场准入条件。
外国投资者如果在《投资法》附录4中规定的有条件的行业和贸易中开展业务的，除满足市场准入条件外，还必须在整个业务投资过程中满足必要条件。修订版《投资法》中禁止投资、附条件允许投资与鼓励投资的行业如下表所示：
越南的大多数行业允许100%的外商独资，例如贸易、制造业等。但在某些行业，外商投资需要满足特定条件，包括与越南当地的合作伙伴合资等。例如，在金融领域，外商在越投资银行业的持股比例上限为20％，外商对越南非银行信贷机构（如金融公司）的持股比例上限为50%；在物流领域，涉及集装箱处理业务的物流公司的外资持股比例上限为50%；若公司业务仅涉及报关业务，虽然外资持股比例没有上限，但外商必须与越南当地企业合资设立报关公司。越南没有适用于特定类型的投资者（例如国有企业）的特殊规定。现行法律对特殊行业没有任何政府干股的要求。一般而言，越南的外商直接投资没有本地化要求。与市场准入条件或限制一样，在某些行业的投资将需要满足特定条件，如专业资格、资本金等。举例如下：
对于海上运输服务（客运和货运除沿海贸易外），允许在悬挂越南旗帜的船舶上工作的外国海员人数不得超过船舶雇员总数的三分之一。
在越南提供电信、互联网和网络空间增值服务的本国和外国公司收集、利用、分析或处理个人数据、有关服务用户关系的数据或由在越南的用户生成的数据的，必须在政府规定的期限内将该等数据保存在越南。
（二）外国投资者在越南进行投资的资本要求
越南法律没有明确规定和要求外国投资者在越南设立公司的最低资本金额。但是，为了获得计划投资部的批准，需要说明每个业务领域不同的资本金额。此外，申请资本金的金额必须在公司成立后立即存入指定账户。根据《越南公司法》规定，注册资本必须在收到商业登记证后的90天内足额缴纳。
注：在越南，有一条有条件的业务线，规定了最低资本额。房地产行业需要至少200亿越南盾的资金。互助保险公司的法定资本为100亿越南盾。越南的金融机构（商业银行、外国银行在越南的分支机构或金融公司）所需的最低资本额可在1500亿越南盾至3000亿越南盾之间。计划和投资部根据是否为资本密集型业务领域确定最低资本要求。例如，在大型工厂或工业中，资金量需要很高。
（三）越南公司必须具备的主要职位
法定代表人：可以任命1个以上的法定代表人，但其中至少有一个人一般必须居住在越南。
董事：董事是负责公司日常运作的人。请注意，法定代表人和公司董事这两个职位可以是任何国籍的人，但对于外国任命的人，可能要考虑工作许可的问题。
总会计师：该职位任命于公司成立后，并承担其他司法管辖区“公司秘书”的许多职责。
（四）在越南设立外商投资企业（FIE）的一般程序
外国投资者要在越南合法设立公司，需要经过以下几个重要步骤：
1.获得投资许可证（IRC）；
2.获得企业执照（Enterprise Registration Certificate，ERC）；
3.公司印章；
4.直接投资资本账户（Direct Investment Capital Account，DICA）开设。
1.申请投资登记证（IRC）
在越南注册公司的第一步是获得投资登记证（IRC）。该申请须经计划与投资部审查和评估。注：根据第118/2015/ND-CP号法令（投资法部分条款实施细则）的规定，投资登记证是由计划投资局或工业区、出口加工区、高新区、经济特区的管理委员会授予。投资者向其发送IRC申请的许可机构可能是不同的。（位于工业区、出口加工区、高新区、经济区以外的投资项目的主管机构部门是越南省人民委员会（计划投资部）；位于工业区、出口加工区、高新区和经济区内的投资项目的主管机构部门是越南的省级工业区管理部门或经济区管理部门。）一般而言，计划投资厅或工业区管委会将考虑并自行决定授予《投资登记证》。但是，在做出最终决定之前，他们可以向相关省级部门或国家级部委（如计划投资部、工贸部、财政部、越南国家银行等）征询意见及取得事先批准或意见。应当注意的是，虽然大多数《投资登记证》由计划投资厅或工业区管委会授予，但在某些特定行业（如保险、证券、银行），《投资登记证》或同等（效力）证书可能由相关部门（如财政部、越南国家银行）授予。一般情况下，投资登记证的审批时间在三周左右。注：除了外国投资者或被认为是外国投资者的投资，以及外国投资者在公司中拥有超过51%的章程资本（charter capital）的公司，对其他企业来说，没有必须获得IRC的要求。
外国投资者必须向计划投资厅或工业区管委会提交《投资登记证》的申请材料。一般而言，《投资登记证》的申请材料包括以下内容：
①实施投资项目的书面申请；
②个人投资者的有效身份证或护照的复印件；和/或证明机构投资者法律地位的注册证书或其他同等（效力）文件的复印件；
③投资项目建议书；
④证明投资者经济能力的文件，至少包括以下文件之一，且系以下文件之一的有效复印件：投资者近2（二）年的财务报表；母公司提供财务支持的承诺；金融机构提供财务支持的承诺；对投资者经济能力的保证或证明投资者经济能力的文件；
⑤土地使用需求建议书、场地租赁协议的复印件或其他可证明投资者有权使用该场地实施投资项目的文件；
⑥涉及使用技术目录所列技术的项目的技术申请之应用说明，该等技术的转让受到技术转让法律的限制。
在提交颁发《投资登记证》的申请材料前，外国投资者须先在规划和投资部管理的在线全国外商投资信息系统上申报其在越南的投资项目的全部信息。在这方面，每一位外国投资者将获得一个进入该系统的账户，使其能够跟踪到主管机关对其申请材料的审核状态。
2.申请企业注册证书（ERC）
投资登记证（IRC）通过审批后，需要向省规划和投资厅申请企业注册证书（ERC）。ERC申请通常在一周内处理完毕。注：外商投资企业不论设在工业区内或区外，设立外商投资企业的《企业登记证》仅由外商投资企业总部注册地的市或省商业登记处颁发。
《企业登记证》的申请材料
一人有限公司形式设立外商投资企业的申请文件：
①公司注册申请书；
②公司章程；
③如外商投资企业是在包括外商投资企业主席、董事或总经理及监事在内的管理架构下组织的，（提供）授权代表的有效身份证件复印件；
④如外商投资企业是在包括成员委员会、董事或总经理、监事在内的管理架构下组织的，（提供）授权代表的名单以及每位授权代表的有效身份证件复印件；
⑤个人投资者的有效身份证件复印件；和/或机构投资者的有效设立决定/公司证书或同等（效力）文件以及机构投资者的章程或同等（效力）文件的复印件；
⑥根据前述步骤一颁发的有效《投资登记证》复印件；
⑦机构投资者对其授权代表的授权书。
二人有限公司或股份公司形式设立的外商投资企业的申请文件：
①公司注册申请书；
②公司章程；
③投资者名单（即二人有限公司的成员或股份公司的股东）；
④如为机构投资者，（提供）投资者授权代表名单；
⑤个人投资者的有效身份证件复印件；和/或机构投资者的有效设立决定/公司证书或同等（效力）文件复印件；
⑥如为机构投资者，（提供）投资者授权代表的有效身份证件复印件;
⑦根据前述步骤一颁发的有效《投资登记证》复印件。
商业登记处在收到完整申请文件后的3个工作日时限内将考虑，要么颁发《企业登记证》，要么在申请材料不符合要求的情况下书面通知要求修改申请材料。
注：前述步骤一和本步骤二中的《投资登记证》和《企业登记证》的申请材料必须按照计划投资部发布的标准格式以越南语和另一种广泛使用的外语编制。如果越南语和外语之间有任何不一致，应以越南语版本为准。申请材料的套数将根据投资项目的性质和许可部门的具体要求而定。一般情况下，就申请《投资登记证》而言，对于需要在申请《投资登记证》前获得投资政策批复的投资项目，需要4（四）至8（八）套申请材料，而对于不需要获得投资政策批复，仅需要获得《投资登记证》的投资项目，则只需要1（一）套申请材料。就申请《企业登记证》而言，在所有情况下都只需要1（一）套申请材料。
3.完成税务登记，支付营业执照税
商业登记证后，下一步是在当地税务部门完成税务登记。通常需要在收到BRC/ERC三十天内完成税务登记并支付营业执照税。
4.出资
一旦收到商业登记证/企业登记证后，有90天的时间进行完成初始出资。
5.公司印章
包括安排公司印章和公布公司成立通知书，该程序大约需要一周的时间来完成。注：上述的时间是越南当局的一般程序时间，不包括申请的准备时间，也不包括程序所需文件的审查、准备或翻译。
6.开设直接投资资本账户（DICA）和交易性账户
持有投资资格证（IRC）的外国投资企业或者或者外商持股比例达到51%或以上的外商投资企业，需要开立直接投资资本账户（DICA）。
（五）在资金、利润和股息的汇出方面外汇管制
与中国的人民币一样，越南盾（VND）目前不是可自由兑换成外币的货币。银行业务和外汇是在越南投资和运营过程需要全面合规的领域之一。
在满足该等法规规定的条件时，资本金、利润或股息允许从外国投资者的“资本账户”（正式名称为直接投资资本账户或“DICA”）汇出。
在满足以下条件时，外国投资者可以将利润汇出海外：
· 履行法律规定的对越南国家的的财政义务（即完成纳税义务）。
· 向主管税务局提交经审计的财务报表和公司所得税申报单（注：外资企业需每年进行法定审计）。
· 根据税收征管法的规定履行其他义务（如有）。
（六）外国投资者需要为此准备文件和材料
在越南设立外商投资企业所需的文件如下所示：
· 公司注册证书、董事和地址登记册上的公司摘录、章程及其所有修正案；或个人投资者的护照；（该部分的文件可能因投资者的管辖范围而有所不同）
· 证明投资者经济能力和经验的文件；
· 法定代表人的护照/身份证；
· 公司投资者的投资者授权代表的护照/身份证；
· 投资者的银行对账单（账户余额必须等于或超过新公司的特许资本的价值）；
· 新公司总部的租赁合同（或MOU）和与房东有关的文件；
注：所有与外国投资者有关的文件均需要认证后方在越南有效，即领事认证。也就是说，我国内地出具的有关涉越南公证书或其他相关证明文书等在送往越南使用前，必须按照国际惯例和我国领事实践，需要办理外交部领事司或其授权的地方人民政府外事办公室(以下简称地方外办)和外国驻华使领馆的领事认证。有关材料领事认证的重要性笔者曾在越南“高速公路腐败案庭审情况”一文中有过详细解释。
结语
越南正日益成为国际资本投资热土，当然也受到众多中国企业的关注，但由于越南与我国有着不同的法律制度，双方在不同的国际条约中有着不同角色和贸易政策，我国对其进行跨国投资、并购及争议解决中可能涉及到越南本国的法律适用。因此，聘请专业的法律服务团队以及法律服务人才，共同为中国企业境外投资、并购及争议解决提供智囊法律服务已成为标准配置。
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