德恒家族财富管理法律BIWEEKLY（2024-03）
2024-02-28
一、新规速递
1.证监会：完善三方面制度设计 建设以投资者为本的资本市场
近日，证监会副主席王建军接受媒体采访，对资本市场震荡走弱、波动加大的情况予以回应，明确建设以投资者为本的资本市场。
证监会副主席表示，市场投资和融资是一体两面，将更加突出以投资者为本，把这一理念贯穿到市场制度设计、监管执法各方面全流程，加快完善投资者保护的制度机制。在制度设计上，将大力提升上市公司质量，发挥证券基金机构的作用，梳理完善基础制度安排；明确将大力推进上市公司通过回购注销、加大分红等方式，更好回报投资者，“股市的长期回报要能高于存款、债券的收益，才是更加可持续的”；将健全保荐机构评价机制，突出对其保荐公司的质量考核特别是对投资者回报的考核；全面评估发行定价、询价等机制，支持更多投资者参与，健全适合国情市情的量化交易监管制度，优化完善减持、融券、转融通等制度规则，等等。
2.1月26日，央行发布2023年金融机构贷款投向统计报告
1月26日，中国人民银行网站公布2023年金融机构贷款投向统计报告。2023年末，金融机构人民币各项贷款余额237.59万亿元，同比增长10.6%；全年人民币贷款增加22.75万亿元，同比多增1.31万亿元。
数据显示，2023年末，本外币企事业单位贷款余额157.07万亿元，同比增长12.7%，增速比上年末低0.9个百分点；本外币工业中长期贷款余额21.83万亿元，同比增长28%，增速比各项贷款高17.9个百分点，比上年末高1.5个百分点；本外币服务业中长期贷款余额61.48万亿元，同比增长12.4%，增速比上年末高1.2个百分点；普惠小微贷款余额29.4万亿元，余额同比增长23.5%，增速比上年末低0.3个百分点；人民币房地产开发贷款余额12.88万亿元，同比增长1.5%，增速比上年末低2.2个百分点。
3.1月29日，国家金融监管总局发文构建科技保险业务统计制度
1月29日，国家金融监管总局网站公布《关于印发科技保险业务统计制度的通知》。
《通知》从“服务科技活动全流程”及“服务科技活动主体”两个维度，建立负债端科技保险统计框架及科技保险数据报送机制，要求切实提升科技保险业务经营服务能力，建立科技保险业务发展战略，加强科技保险专业培训和人才储备，准确高效开展科技保险业务数据报送，确保数据真实、准确、完整。
4.1月27日，深圳前海拟修订《支持金融业高质量发展专项资金管理办法》
1月27日，深圳前海管理局网站公布《关于公开征求<深圳前海深港现代服务业合作区支持金融业高质量发展专项资金管理办法（征求意见稿）>意见的通告》。
修订后《管理办法》共五章，合计50条。共修订16条，删除8条，合并7条，另外新增16条。其中新增内容突出“一个明确”“三个加大”，一是明确前海深港国际金融城空间范围；二是加大对持牌金融机构的支持，对法人持牌金融机构增加实收资本金给予增资奖励对法人持牌金融机构增加实收资本金给予增资奖励，新增跨国企业财资中心、银行科技支行奖励；三是加大对深港金融基础设施支持，提高粤港澳大湾区保险服务中心落户奖励标准并新增运营扶持，新增区域性股权市场发展、跨境征信扶持；四是加大对融资租赁集聚区支持，新增对符合监管规定的融资租赁公司给予增资、贴息、融资支持等扶持。
4.2月2日，国家金融监管总局公布三部贷款管理办法
2月2日，国家金融监督管理总局发布《固定资产贷款管理办法》、《流动资金贷款管理办法》和《个人贷款管理办法》。
本次修订的重点内容包括：一是合理拓宽固定资产贷款和流动资金贷款的用途及贷款对象范围，优化流动资金贷款测算要求，满足信贷市场实际需求。二是调整优化受托支付金额标准，适度延长受托支付时限要求，提升受托支付的灵活性。三是结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景。四是明确贷款期限要求，引导商业银行有效防范贷款期限错配风险，进一步优化贷款结构。五是进一步强化信贷风险管控，推动商业银行提升信贷管理的规范化水平。六是将《项目融资业务管理规定》作为专章纳入《固定资产贷款管理办法》。
二、行业动态
1.利率下行是2024年的公约数
围绕国内弱复苏，海外去通胀，以及大国博弈，我们可以提炼出两条线索，一条是利率下行，一条是G2分化。国内利率下行，投资者更加青睐高确定性的，高分红型的资产，包括国内的优质债基，中性策略，多资产策略，能源基建实物资产，以及其他绝对收益类策略都是配置重点。海外利率下行的过程中，仍可布局美债，黄金等资产的机会。G2分化，国内极低估值的A股和港股可以有很多高性价比的策略，包括派息型雪球类策略，自带闭环、落袋为安的优质权益策略也可适当布局。海外股票市场方面，关注降息周期的新兴市场的印度、越南，以及摆脱通缩周期的日本股市。
2.数字资产逐渐成为热门
财富管理行业的领导者正在通过成为数字资产专家来满足投资者对投资组合扩张和多元化的需求。从传统投资的全面转变鼓励财富管理公司在数字代币（区块链）上提供数字结构化产品。寻求投资组合多元化的高净值人士正在转向数字资产，他们还希望通过交易所交易基金（ETF）、nf基金、元货币相关产品和数字货币获得从加密货币到间接加密货币投资的各种信息。
财富管理公司必须意识到其关系经理和客户在数字产品方面的细微差异。许多公司通过提供投资策略和客户体验来保持相关性，包括对数字产品的详细和透明的看法。
根据之前的财富管理报告，全球70%的高净值人士投资于数字资产（40岁以下的高净值个人中，10人中至少有9人），加密货币是最受欢迎的数字资产。
三、财富案例
1.最高法涉彩礼纠纷司法解释自2024年2月1日施行后，湖南法院首例判决
女子赵某和男子钱某经人介绍于2022年7月相识、相恋，2022年10月，双方举行订婚仪式，钱某给付赵某礼金19.99万元及“五金”、红包转账、生活及人情开销等共计29万余元。2022年11月双方办理婚姻登记，因钱某在广东务工，赵某在老家生活，双方主要分居两地。婚后不到一年，因感情不和，赵某于2023年8月诉至法院请求判决双方离婚，钱某同意离婚但要求赵某返还彩礼29万余元等。一审法院判决后，钱某不服提起上诉，请求其给付的29万余元均认定为彩礼范围，并请求判令赵某全部返还。
郴州市中级人民法院经审理认为，依据《规定》第三条，钱某给付的礼金19.99万元及“五金”合计23万余元，综合给付目的、当地习俗、财物价值等事实，可认定为彩礼范围。但钱某主张的红包转账、生活开支及人情开销等费用，金额较小，主要是为了增进感情和日常消费，不应认定为彩礼。同时，钱某转给赵某的款项中有大部分是向亲人所借，该彩礼金额亦已远超当地居民人均可支配收入的数倍，可以认定案涉彩礼数额过高。考虑到两人婚姻关系存续时长，法院判决准许双方离婚，同时依据《规定》第五条酌情判令赵某返还彩礼金额16万元。
本案中，双方实际共同生活时间才一个多月，尚未形成稳定共同生活状态，钱某给付彩礼的目的尚未全部实现，且对于离婚不存在明显过错，相对于其家庭收入来讲，彩礼数额过高，给付彩礼已造成较重的家庭负担。判决酌情返还部分彩礼，能够较好地平衡双方当事人间的利益，引导树立正确的婚恋观，倡导形成文明节俭的婚礼习俗，让婚姻始于爱，让彩礼归于“礼”。
2.不动产继承登记，迎来重要突破
自然资源部自然资源确权登记局副局长赵燕2月1日在新闻通气会上说，非公证继承涉及的不动产登记一直是堵点和痛点，影响了不动产登记便民利民和产权保护功能发挥。近日，自然资源部会同国务院国资委、税务总局、金融监管总局印发《关于进一步提升不动产登记便利度促进营商环境优化的通知》，推出8条改革举措，促进营商环境优化，支撑经济高质量发展。解决继承登记“办证难”问题，是一项重要突破。
据介绍，非公证继承不动产登记专业性强、法律关系复杂，存在亲属及继承关系证明材料获取难、继承材料真伪审查难、询问工作开展难、登记错误导致赔偿风险大等难题。此次，自然资源部等四部门多方面发力，优化继承登记办理流程。
例如，在办理相关不动产登记业务中，对法定继承的，由全部法定继承人共同查验继承材料；对遗嘱继承的，由全部法定继承人共同查验遗嘱的有效性及是否为最后一份遗嘱；对受遗赠的，由全部法定继承人和受遗赠人共同查验继承材料；全部法定继承人查验继承材料，有第一顺序继承人的，第二顺序继承人无需到场；提供放弃继承权公证书的，该继承人无需到场。遗产管理人制度被正式引入。民法典实施后，上海、重庆等地率先引入遗产管理人制度，使不动产继承登记在有效率的同时，也有“温度”。新修订的民事诉讼法也与民法典有效衔接，对此作出特别规定。引入这一制度，精简了办理流程，压缩了办理时间。
四部门有关负责人还就全面推进“全程网办”、创新项目建设全生命周期登记服务、提高涉企登记服务水平、强化登记和税务、金融高效协同、拓展预告登记覆盖面、健全化解历史遗留问题长效机制、深化队伍作风常态化建设等做了深入解读。
四、德恒财富动态
2024年1月26日，由中华慈善总会家风传承与慈善信托委员会主办的“善润家风 惠泽华夏”中华善家传承大会（2024）在北京国际财富中心成功举办，会上发布了《中国善家传承服务创新案例（2023）》，德恒荣膺“慈善事业法律支持”奖项，中华慈善总会秘书长边志伟、北京师范大学社会治理与公共传播研究中心主任傅昌波为获奖机构颁发证书。
本奖项是对德恒全国财富管理业务中心在慈善法、慈善信托领域过往专业能力、市场发展和影响力的充分认可，我们将继续深耕财富管理领域，持续推进德恒全球服务网络建设和专业服务能力提升，用卓越、高效、全面的法律服务回馈客户和承担社会公益责任。
▲图片来源：中华慈善总会
主办单位：德恒财富管理业务中心秘书处
本期承办：德恒（成都）家族财富管理法律中心
德恒财富管理业务中心简介:
德恒财富管理业务中心隶属于德恒金融专业委员会，依托于德恒道富家族办公室研究院，汇集德恒全球资源，致力于推动德恒财富管理业务的发展，旨在为富裕家族及高净值客户提供优质、高效的财富管理综合法律服务。中心成员在家族办公室筹建及运营、家族慈善、资产配置、家族/家族企业治理等财富管理领域拥有丰富的实践经验，长期服务于一批顶级家族和家族办公室客户。
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