德恒家族财富管理法律BIWEEKLY（2023-15）
2023-08-29
一、新规速递
1.财政部、税务总局、证监会、国家发展改革委等部门本月公布延续多项税费优惠政策
2023年8月以来，财政部、税务总局等部门陆续公布延续多项税费优惠政策，涉及粤港澳大湾区、上市公司股权激励、创业投资企业等领域，相关政策执行至2025年或2027年底，例如：
广东省、深圳市按内地与香港个人所得税税负差额，对在粤港澳大湾区工作的境外(含港澳台)高端人才和紧缺人才给予补贴，该补贴免征个人所得税；
为促进内地与香港资本市场双向开放和健康发展，对内地个人投资者通过沪港通、深港通投资香港联交所上市股票取得的转让差价所得和通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，暂免征收个人所得税；
为支持企业创新发展，个人取得的上市公司股权激励不并入当年综合所得，全额单独适用综合所得税率表计算纳税个人所得税；
为支持创业投资企业发展，允许创投企业选择按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一，对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算缴纳个人所得税……
上述政策有利于支持资本市场对外开放，促进资本市场持续健康发展。
同时2023年8月18日，税务总局发布《支持小微企业和个体工商户发展税费优惠政策指引（1.0）》，按照享受主体、优惠内容、享受条件、享受方式、政策依据、政策案例的体例进行梳理，供纳税人、缴费人和各地财税人员参考使用。
2.司法部发布公证工作指导案例
为充分发挥公证工作指导案例的示范作用,指导和规范公证法律服务工作有效开展，2023年8月3日，司法部发布“廖某某海外远程视频放弃继承权声明公证案”及“祝某二手房‘带押过户’公证案”两个案例，向社会展示公证制度优势特点和服务群众工作成效，为公证法律服务提供可推广、可借鉴的典型经验。
在廖某某海外远程视频放弃继承权声明公证案中，海外远程视频公证解决了当事人不能回国办理公证的难题，满足了海外中国公民的公证服务需求。在祝某二手房“带押过户”公证案中，公证二手房“带押过户”服务实现了买卖双方自由交易、安全交易、快捷交易，有效推动了二手房交易市场有序健康发展。
3.证监会负责人就活跃资本市场、提振投资者信心答记者问
2023年7月24日中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。8月18日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访，对市场关心的11个焦点问题进行了解答。
关于第一个问题——下一步将采取的政策举措，受访者指出，证监会支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度。下一步，将进一步推出务实举措，激发香港市场活力，促进内地和香港市场协同发展：一是持续优化互联互通机制，进一步拓展互联互通标的范围，在港股通中增设人民币股票交易柜台；二是在香港推出国债期货及相关A股指数期权；三是支持在美上市中概股在香港双重上市。
关于推出更多境外上市“绿灯”案例方面，证监会将持续完善备案合规标准要求，加强境内外监管沟通协调，扎实推进备案工作。下一步，证监会将持续畅通企业境外上市渠道，推出更多符合条件的“绿灯”案例，包括市场较为关注的协议控制 （VIE）架构企业和平台企业。同时，推动形成更加透明、高效、顺畅的境外上市监管协调机制，尊重企业依法合规自主选择境外上市地，支持符合条件的企业用好两个市场、两种资源实现规范健康发展。
二、行业动态
1.五矿信托发布《高净值人群投资行为报告》
2023年8月15日，五矿信托联合清华大学五道口金融学院资产管理研究中心正式发布《高净值人群投资行为报告》。发布会以“理性决策 科学配置”为主题，引导投资人关注科学资产配置对穿越周期和市场波动的意义，克服非理性行为偏差对财富效应的弱化，并呼吁财富机构识别不同类型投资人的差异化特征，从而为其制定科学精准的服务方案，实现超越市场的收益。
2.中宏保险发布首款个人养老金保险产品
2023年8月18日,中宏保险正式发布其首款个人养老金保险产品《中宏养老无忧养老年金保险》，该产品兼顾储蓄与风险保障功能，参保人可享受个人养老金递延纳税优惠政策，同时符合条件的客户还能获得中宏保险打造的养老管家服务、居家养老服务、护理型机构服务以及高端养老社区服务等养老综合服务。个人养老金制度正式启动实施至今已逾8个月，根据中国银行保险信息技术管理有限公司发布的《个人养老金保险产品名单》，个人养老金账户可购买的保险产品已扩容至48款。
3.《中国财富管理能力评价报告（2023上）》发布
由中国数字金融合作论坛与中国人民大学财政金融学院联合举办的中国财富管理数字化转型大会于2023年8月24日在北京举办，会上发布了由中国人民大学国际货币研究所团队完成的《中国财富管理能力评价报告（2023上）》。《报告》列出了2023年上半年财富管理能力百强机构，排名主要聚焦公募类财富管理产品（非现金类）的保有规模，包括银行理财产品以及非货币公募基金，招商银行以23303亿元的总保有规模排名第一，兴业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行排在第二至五位，第三方机构蚂蚁基金、天天基金分别位列第六和第十三；从百强机构的数量上看，前100家机构中，银行上榜62家，依然处于优势地位，券商、第三方机构、基金公司分别入围19家、11家、7家。
《报告》指出，随着财富管理行业数字化转型的深入以及居民财富管理需求的日益精细化、复杂化和多样化，财富管理开始从单纯的金融产品和服务数字化进一步向平台化、生态化方向演变，财富管理数字化转型进入财富管理开放生态建设的新阶段。财富管理开放生态本质上是以客户为中心、以数字化能力为支撑，对财富管理服务方式进行革新和优化，重塑财富管理上下游关系，实现从独立服务向协同联合服务用户模式的转变。
三、财富产品评析
产品名称：家庭服务信托
产品简介：
家庭服务信托，是指由符合相关条件的信托公司作为受托人，接受单一自然人委托，或者接受单一自然人及其家庭成员共同委托，提供风险隔离、财富保护和分配等服务。
《中国银保监会关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规〔2023〕1号）（以下简称《信托业务分类的通知》）中，将信托公司的信托业务具体分为资产服务信托、资产管理信托及公益慈善信托三大类，资产服务信托项下又分为财富管理服务信托、行政管理服务信托及资产证券化服务信托等多个类别，家族信托、家庭服务信托及保险金信托分列财富管理服务信托的第一、第二及第三位。《信托业务分类的通知》是家庭服务信托首次“入编”，家庭服务信托看起来与家族信托有相似之处，更有甚者称之为“简化版”的家族信托，实质上二者有很大不同，具体如下：
产品评析：
相比家族信托1000万元起步，100万元门槛的家庭服务信托显得格外“亲民”。家庭服务信托的出现为中产家庭通过信托实现家庭财富管理提供了可能，在中产家庭的子女教育、养老、医疗、财产保护等场景中，家庭服务信托会有大量需求。家庭服务信托也为信托制度在财富管理领域的普惠化应用提供了更广阔的发展空间。
有机遇就有挑战，由于门槛降低，家庭服务信托较家族信托而言客户群体数量成倍增加，在团队管理、运营以及配套系统建设等方面都会面临一定的挑战；基于家庭服务信托的投向为标准化产品，应进一步扩展“标品体量”，为客户提供大类资产配置选择；同时更大的挑战则在于如何精准的设计产品，才能使潜在客户变为真正的客户，家庭服务信托除了家庭财产的保值增值功能，更需要考虑产品的服务功能，具体到每个家庭又会有其独特需求。
主办单位：德恒财富管理业务中心秘书处
本期承办：德恒（郑州）家族财富管理法律中心
德恒财富管理业务中心简介:
德恒财富管理业务中心隶属于德恒金融专业委员会，依托于德恒道富家族办公室研究院，汇集德恒全球资源，致力于推动德恒财富管理业务的发展，旨在为富裕家族及高净值客户提供优质、高效的财富管理综合法律服务。中心成员在家族办公室筹建及运营、家族慈善、资产配置、家族/家族企业治理等财富管理领域拥有丰富的实践经验，长期服务于一批顶级家族和家族办公室客户。
E:fortune@dehenglaw.com
声明：
本期刊不得视为德恒律师事务所或其律师出具的正式法律意见或建议。如需转载或引用本文的任何内容，请注明出处。
