家族办公室观察系列：家族办公室如何申领香港牌照

2023-06-26

中国香港特别行政区（本文简称“香港特区”或“香港”）政府于3月下旬《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》（以下简称“《家办宣言》”），在于吸引全球家族办公室落户香港特区，展示出香港特区致力成为全球家族办公室枢纽的决心^[1]。香港特区立法会于5月19日通过《2022年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽减）条例》（以下简称“税务条例”），是为落实《家办宣言》的配套措施之一。此外，香港证券及期货事务检查委员会（证监会）近日发表专为家族办公室发牌而设的香港简易参考指南，设立专门的沟通方式，可以通过电邮及电话处理有关家族办公室的查询，为家族办公室提供便利的市场措施。

基于我们持续关注香港特区政府的家办政策变化，希望借本文为计划赴港设立家族办公室的家族客户提炼家族办公室申领在港牌照的要点，助于提前安排筹划。

一、你的家族办公室需要申领牌照么？

香港并未专为家族办公室设立发牌制度，《证券及期货条例》下的发牌制度是以活动或行为为基础的，提供资产管理服务是否需要申领牌照，并非取决于客户是否为家族。如家族办公室所提供的服务并不构成任何受监管活动或属于豁免情形，则该家族办公室无需根据《证券及期货条例》申领牌照。但需注意的是，家族办公室在未持有牌照的情况下不得声称经营某类受监管的业务^[2]。

若公司或家族办公室是为了管理资产（包括证券或期货）而以企业形式设立的，该公司或家族办公室便可能需持有第9类受规管活动（提供资产管理）牌照。

若家族办公室拟提供其他服务，如按照家族所作出的指示购买金融资产，便可能属于第1类（证券交易）等其他类别的受规管活动，需就该活动申领对应的牌照^[3]。

二、单一家族办公室是否需申领牌照？

单一家族办公室的运作会在发牌制度下产生不同的影响，为某单一家族的成员投资需要而设立，且并不是作为一项向第三方提供的业务或以赚取利润为业务目标而运作的单一家族办公室，在一般情况下不视为经营业务，如以下两种拥有权结构的家族办公室即不需申领牌照。

1.如家族委任受托人持有家族信托的资产，该受托人以内部单位形式运营家族办公室以管理信托资产,该单一家族办公室无需申领牌照，因为其不为第三方提供资产管理服务。

2.如家族办公室是以独立的法律实体形式成立，并由受托人或持有家族资产的公司全资持有，则该家族办公室将无需申领牌照，因为作为证券或期货合约投资组合的全权委托资产管理公司，将符合《证券及期货条例》第1.3.13款涉及集团成员公司的豁免^[4]。即家族办公室纯粹向相关公司（指其全资附属公司、持有其所有已发行股份的控权公司，或该控权公司的其他全资附属公司）提供资产管理服务，便无需申领第9类牌照。无需申领牌照的单一家族办公室的拥有权结构如下：

从监管的目的而言，《证券及期货条例》并未界定家族、家族办公室及血缘或怎样的法律关系会构成家族成员关系，因此单一家族办公室：

（1）可为非家族成员（例如配偶及姻亲）管理资产而无需申领牌照；及

（2）可享有更大灵活性，根据其提供的服务设定法律形式和营运架构。

三、多家族办公室是否需申领牌照？

多家族办公室通常为多于一个高净资产净值家族提供服务，多家族办公室需申领哪类证监会牌照，取决于其在香港提供的服务。如多家族办公室并不向属于相关公司的客户提供服务，则不能适用集团内部豁免情况。

在香港提供服务之前，多家族办公室一般需根据《证券及期货条例》取得以下类别的牌照：

四、持牌后的业务空间范围？

证监会发根据《证券及期货条例》发出的牌照，只准许持牌人在香港经营受规管活动的业务，或在香港就任何以业务形式进行的受规管活动执行受规管职能。因此，持有牌照的法团或个人若在香港以外的司法管辖区进行业务，该法团或个人需确认本身已全面遵从该司法管辖区的相关法律及监管规定。

五、获发牌照须符合哪些要求？

对于持牌法团来说，需要符合：

1.注册成立。在香港注册成立的公司或在香港公司注册处注册的海外公司；

2.胜任能力。需具有使证监会采纳的合适的业务架构、良好的内部监控系统及合格人员，具体需参照证监会发布的《胜任能力的指引》《持牌人或注册人操守准则》及《适用于证监会持牌人或注册人的管理、监督及内部监控指引》；

3.负责人员。必须委任至少两名负责人（本身是持牌代表并同时根据《证券及期货条例》第126条获核准成为负责人员，以监督其所隶属的持牌法团的受规管活动的人士），必须有一名负责人可时刻监督有关业务，且其中最少要一名是《证券及期货条例》所定义的董事；

4.高级管理层。证监会认定持牌法团的高级管理层包括：董事、负责人员及核心职能主管的人员，证监会并不要求此三种职位要分别由不同人士担任。同时，亦需要提交核心职能主管的资料及组织架构图，获牌后如发生变动，需要在发生之日起7个营业日向证监会报备；

5.大股东、高级人员及其他有关人士需具备适当人选的资格；

6.财政资源，持牌法团应就每类受规管活动维持最低的缴足资本及速动资金；

7.保险，如申请第1类牌照（证券交易）/或第2类牌照（期货合约交易），还需根据核准的总保险单购买保险。

六、负责人员需要符合哪些条件？

如家族办公室申领牌照，需选择符合以下条件的负责人：

1.具有财政状况或偿付能力，在破产诉讼、正遭受财产接管的所属诉讼或未能偿还经法院裁定的债务的人士除外；

2.学历或其他资历或经验，年龄未满18岁、流动专业人员或未能显示其具备有效及竭诚地进行受规管活动的能力的人士除外；

3.是否有能力称职、诚实而公正地进行有关的受规管活动，如曾经被《精神健康条例》第2条所界定的病人、有证据显示缺乏胜任能力、疏忽职守或管理不善或因此被专业团体、行业公会或监管机构施以纪律处分，或遭解雇的人士除外；以及

4.信誉、品格、可靠程度及财政方面的稳健性，如被法院或其他当局裁定犯有诈骗、不诚实或不法行为、刑事罪名成立、被处分或撤销资格等的人士除外。

需要注意的是，负责人员必须为持牌代表，实际上申请成为持牌代表的人士，亦可以同时申请成为负责人员。

七、申领牌照的程序？

WINGS是证监会电子表格和提供服务的通用平台，家族申请人可通过WINGS网站以电子方式提交各种牌照申请、签署牌照表格、缴纳牌照相关费用等。证监会根据申请类型的不同处理时间在7个营业日（适用临时持牌代表的申请）至15周（适用于持牌法团的申请）之间不等。如核准申请，证监会将会向申请人士发出电子核准信，就申领个人牌照的，可在证监会网站上的公众记录册查阅；就持牌法团或注册机构，核准信的实体版本将连同牌照或注册证明书一并寄出。

八、海外居民是否可申领牌照？

只有在某人将会在香港代其所隶属的持牌法团进行受规管活动的情况，证监会才会向其批准牌照。同时，若负责人员将被派驻海外及会不时在香港进行受规管活动，该人应预期其牌照会被施加一项非独立负责人员条件，该人应确保有足够数目的负责人员以监督在香港进行受规管活动的业务。

结语：

香港特区《家办宣言》提出的八大政策正在逐一落地，香港金融管理局总裁余伟文于5月29日发布的《广交朋友开拓机遇》中介绍其近期在与各地走访沟通中，重点介绍香港金融业在资本市场和财富管理（尤其是家族办公室）的发展前景^[5]，也表明香港特区正在为设立家族办公室提供利好的政策，我们建议有计划前往香港特区设立家族办公室的家族客户可结合发牌制度筹划设立计划，如果您对是否申请牌照存在疑惑或不确定性，敬请随时联系我们。

*本文对任何提及“香港”和“香港特别行政区”的表述应解释为“中华人民共和国香港特别行政区”。

参考文献：

[1]香港中联办，《香港特区政府推动香港发展成为全球家族办公室枢纽》

[2]《发牌手册》第1.4.25、1.4.26款，2022年1月，证券及期货事务监察委员会

[3]《有关家族办公室的申请牌照责任的通函》，2020年1月7日，证券及期货事务监察委员会中介机构部发牌科

[4]《发牌手册》第1.3.12、1.3.14、1.3.15款，2022年1月，证券及期货事务监察委员会

[5]香港金融管理局-余伟文谈广交朋友开拓机遇(hkma.gov.hk)

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