哥伦比亚外商投资及并购法律指南（上）

2023-04-28

一、外商直接投资（FDI）

（一）外商直接投资是否需要取得政府和监管部门的批准？如需要，请简要介绍（例如触发条件、主管机关及时限要求）？

除了国家安全和危险废物处理相关的部门以外，所有经济部门均允许外国投资。如下文一、（二）所述，对外资参与某些经济部门（如媒体）有投资比例限制，某些敏感部门（如金融）可能需要获得审批。所有外国投资必须由投资者、其代理人或接受其投资的公司代表向哥伦比亚中央银行（“CCB”）登记。只有在CCB办理了投资登记手续的外国投资者才能在境内再投资或将其投资清算、处置后分得的利润或所得汇往境外。

当外汇转移时，外国投资登记将以适当的形式提交登记表进行。但是，请注意，有一些登记/报告必须通过CCB的外汇信息系统提交，包括取消国际投资；替代国际投资；更新数据，以及不涉及转移外汇的外国投资登记。请联系当地律师了解更多信息。

为了保证宏观经济的稳定，在国际储备低于三个月的进口所需数额，CCB可以对货币兑换进行限制。外国投资登记应当按照外汇程序进行变更。

根据哥伦比亚的法规，外国投资者有两种方法可以投资于当地公司。

1.外国直接投资

以下被视为直接投资：（1）取得住所位于哥伦比亚的公司中的股份、份额或任何形式的参与，且该等股份或参与未在国家证券登记处或任何其他海外证券登记处登记；（2）外国投资者声明其意图是长期投资，取得住所位于哥伦比亚的公司的股份、配额或任何形式的参与且股份在国家证券登记处进行了登记；（3）获得信托权、合营企业特许经营权。（4）获得涉及技术转让的权利，该等技术转让不能以公司的股份或参股形式体现，并且该等收益取决于接受方公司的公用事业；（5）对外国公司分支机构进行的资本或追加实收资本投资；（6）非居民参与本国的私募基金；（7）以获得经济利益为目的购买的位于哥伦比亚的任何无形资产；（8）直接或通过信托企业购买房地产。

2.外国证券投资

根据《外汇条例》，外国对在国家证券和发行人登记处（NRIS）上市的证券的非长期投资；外国投资于集合基金，以及外国投资于被视为证券投资并可作为证券流通的存单。还请注意：（1）非居民向居民提供的贷款不能被视为外国投资；（2）不能为发放贷款或逃避必须向CCB或任何其他哥伦比亚当局履行的任何义务而设立信托机构；以及（3）对于在NRIS登记的股票投资，投资者必须声明长期持有意图，以便进行外国直接投资登记。如果不能声明长期持有意图，那么该投资必须作为外国证券投资进行申报。

根据《外汇条例》，必须指定当地经理人（如股票经纪公司、信托公司和投资管理公司，也称为“sociedades administradoras de inversión”）作为外国证券投资者的代表，以执行适用的登记要求。

（二）对特定行业领域是否有外商投资限制？

《外汇条例》允许外国投资者在任何经济部门进行投资，但存在例外情况。

禁止外商投资于国防活动以及非哥伦比亚生产的危险产品或放射性产品的加工和处理。对金融实体的投资受金融监管局的控制，如果投资者收购该实体10%或以上的股份，应当事先获得批准。外商投资于从事电视服务的特许经营者，不得持有超过该实体超过40%的股份。

（三）对外商直接投资是否有任何本地化要求（例如本地雇员、本地采购的最低比例）?

从外汇的角度来看，对外国直接投资没有本地化的要求。

从雇佣的角度来看，一般来说，亦无本地化的要求，也没有本地雇员的最低比例要求。然而，哥伦比亚的法律规定了一些例外情况，如石油行业。

（四）向外籍雇员发放工作签证有哪些要求?

移民签证与雇佣合同。M签证可签发给依据雇佣合同到哥伦比亚公司工作的外国公民。该签证允许外国公民专门为授予该签证的单位、职位、职业或活动工作。该类签证允许担保受赡养的亲属。

1.签证有效期

M签证的有效期最长可达3年。根据雇佣合同的期限和移民官的决定，该有效期也可以更短。本签证可多次入境签发。本签证项下允许停留的期限与有效期相同。如外国人在签证签发日起365天内，连续离境超过180天，则本签证自动失效。

2.提交的时间框架和地点

从提交外交部所要求的全部文件之日起，签证处理时间约为45个日历日。如果外国公民在哥伦比亚境内，应向波哥大办公室提交申请。在申请过程中，申请人必须具有正常的移民身份。如果外国公民在哥伦比亚境外，应向哥伦比亚领事馆提交申请。受限制国籍者必须在申请国有居留移民身份。非受限制国籍者必须在申请国具有一般移民身份。在申请过程中，请避免旅行，因为这涉及对最初所述条件的改变，从而可能导致申请不予受理。外交部或领事馆可能要求协助或面谈。不遵守这一要求可能导致申请不予受理。请注意，处理时间如有变动，恕不另行通知。

3.要求外国公民提供的文件

（1）护照生物页的扫描件，状态良好，有效期至少为180天；（2）盖有最后一次哥伦比亚入境或出境章的护照页的扫描件（如有）；（3）最后一次哥伦比亚签证的扫描件（如有）；（4）近期白色背景数码照片，额头可见，最佳分辨率，不戴眼镜，JPG格式；它必须与以前的签证和护照不同；（5）最后一次哥伦比亚外国人身份证的扫描件；（用于更新）（6）申请表；（7）最近签发的就业证书；（8）正式授予或认可的学士学位（按适当情形）；（9）由哥伦比亚主管专业委员会颁发的临时或永久专业执照；这一要求只适用于毕业于受管制专业的候选人；（10）最新的简历；（11）来自阿根廷的外国人必须提供最后居住地（申请前10年）的警方批准证明以及原籍国的警方批准证明；

4.雇佣单位需要提供的文件

（1）职位名称、工资和详细的职位描述（职责）；（2）详细解释不考虑让哥伦比亚公民担任该工作职位的原因，这一要求可以通过解释招聘过程和雇员的特殊性来实现；（3）公司创造的直接就业机会的数量。这一要求可以通过确认公司工资单上的雇员数量来实现；（4）由哥伦比亚公司的法定代表人和雇员签署的基本合同格式；（5）由哥伦比亚公司的法定代表人签署的提交函；（6）雇佣合同和补充协议的副本。开始日期不得早于签证签发日期，续签者除外；（7）最新的公司法定代表人和成立证明。即使现行法律项下未作要求，我们建议额定资本和实缴资本至少为100个法定最低月工资（约为25000美元）。该数额必须显示在证明中；（8）公司最近的4份银行对账单，平均每月至少有100个月的最低法定工资收入。

5.专业认证

根据哥伦比亚法律，从事某些职业和活动受专业委员会的监管。从事受监管的职业/活动需要获得哥伦比亚的认证，根据具体情况，认证从临时职业许可证到学位认证加永久执照不等，视情况而定。

为了评估具体情况，我们需要以下信息：（1）详细的工作描述；（2）正式认可或认可的学士学位（按适当情况）。

（五）在汇出资本、利润和股息方面是否受到任何外汇管制限制？

哥伦比亚实行外汇自由。哥伦比亚对美元的汇入和汇出没有任何限制。但是，有些业务必须遵守某些手续，如国际投资业务、外债、货物进出口，必须向CCB报告。

将资本汇入哥伦比亚，以及将哥伦比亚实体的利润转给外国投资者是外国投资法规允许的。请注意，转移必须通过外汇市场进行，即通过外汇市场中介（即商业银行）或通过补偿账户（哥伦比亚实体在CCB登记的境外银行账户）进行，并提交国际投资外汇申报单。

（六）外商直接投资设立的常见的法人实体类型有哪些？其内部治理结构如何？

在哥伦比亚，最经常使用的输送外国直接投资的公司工具是商业公司。哥伦比亚主要商业公司类型有（1）简易股份公司（“S.A.S.”，其缩写为西班牙语）；（2）股份有限公司（“Sociedades Anónimas”或“S.A.”，其缩写为西班牙语）；（3）有限责任公司。

然而，近年来，由于S.A.S.在注册程序的灵活性，股东享有设定公司内部管理和公司机构的条款和条件的充分自由，S.A.S.已成为大多数外国投资者的首选法律工具。

以下为详述有限责任公司、股份有限公司和简易股份公司在治理结构方面的主要特征和差异的说明表格：

（七）外资公司的注册和成立程序是什么？

就商业公司而言，成立公司，需要进行以下步骤：

准备以下文件

（1）公司的章程；（2）公司法定代表人的任职接受书；（3）公司法定代表人的身份文件复印件；（4）创始股东授予的特别授权委托书（如通过授权委托书进行设立程序）。（5）无论是本国投资者还是外国投资者如果创始股东是一个法律实体，则需提供该公司存续和良好信誉的证明。

如果设立所需的文件（章程、证明创始股东任职/存续和声誉良好的文件等）以西班牙文以外的语言书写，则对该等文件进行翻译并使其合法化；在公证之前，需敲定公司章程并签署公开契约或私人设立文件；准备并签署由商会制定的法人实体注册表格。向商会提交注册文件；要求出具公司（自成立后）存续良好的证明。

请注意，在注册成立后还有其他必要的步骤：

（1）向哥伦比亚税务局（DIAN）申请预约，以更新公司的单一税务登记（RUT）并获得公司法定代表人的单一税务登记簿；（2）激活法定代表人的电子签名机制；（3）要求签发公司的单一税种登记簿副本；（4）在商会登记公司账簿；（5）以创始股东为受益人发行股票证书；（6）转让初始资本；（7）对于外国公司而言，一旦外国投资被有效汇入，就必须在哥伦比亚CCB登记其外国投资。

本文编译者：

特别感谢：            

本文根据哥伦比亚Brigard Urrutia律师事务所的合作团队出具的相关法律问答编译，英文作者为José Francisco Mafla，Johann Schomberger和Paula Morales。

声明：            

以上关于外国投资法规的介绍仅为高度提炼的摘要，相关法律的适用因投资结构和目标行业等因素而有所差异。在进行投资之前，请向具有相关法律执业资格的律师寻求具体法律建议。

本文由哥伦比亚Brigard Urrutia律师事务所与德恒律师事务所律师原创，仅代表作者本人观点，不得视为德恒律师事务所或其律师出具的正式法律意见或建议。如需转载或引用本文的任何内容，请注明出处。