德恒助力中铁十四局成功发行9亿元PPN永续债

2026-05-26

2026年5月22日，中铁十四局集团有限公司（以下简称“中铁十四局”）成功发行2026年度第一期定向债务融资工具（以下简称“本期债券”），创下多项历史记录。中铁十四局本期债券发行规模9亿元，主体及债项评级AAA，同时发行两个品种：品种一发行规模3亿元，发行期限3+N年，票面利率1.88%，认购倍数4.56倍，创永续债PPN历史新低；品种二发行规模6亿元，发行期限5+N年，票面利率2.33%，认购倍数1.56倍，创同期限AAA企业永续PPN历史新低。

本次债券发行采用0–9亿元动态发行和“3+N年”与“5+N年”双向互拨机制，并获得交易商协会创新试点支持，搭配截标后定规模模式，既可依据市场投资热度灵活调整发行规模，又能有效规避市场波动。

中铁十四局是世界500强——中国铁建的旗舰企业，前身系中国人民解放军铁道兵第四师，组建于1947年。总部位于山东省济南市，设有发展研究院、大盾构及地下空间发展研究院，搭建了钱七虎院士工作站、博士后科研工作站、水下隧道工程实验室等科技创新平台，是国内大盾构领军企业，山东省建筑行业首位企业，中国铁建一流企业。经过多年发展，中铁十四局形成了大盾构行业领先、建筑工业化股份最优、检测测绘系统最好的特色企业优势，建设了一大批代表世界、代表时代、代表行业最高水平的优质工程，为服务国家经济、社会发展贡献了铁建力量。

德恒作为本项目的法律顾问，组成了以德恒济南办公室合伙人陈宁宁律师为项目负责人，周小方律师等为主要成员的项目组，与发行人、承销商以及评级机构等各方紧密配合、积极合作，为本次发行提供了专业、全面、高效的法律服务。未来，德恒将一如既往，继续为客户提供高水平的法律服务。

项目组主要成员介绍：