德恒助力全国交易所市场首单股权投资机构科创债落地—中关村资本15亿元科创债成功注册发行

2025-10-22

为响应国家 “在债券市场创立‘科创板’、壮大科技创新耐心资本供给” 的战略部署，2025 年 8 月 29 日，北京中关村资本基金管理有限公司（下称 “中关村资本”）公开发行科技创新公司债券获中国证监会正式注册批复。该项目不仅是北交所首单中长期科创债，更是2025年科创债新政发布后，全国交易所市场首单获批的股权投资机构公开发行科创债，填补了股权投资类主体通过交易所市场发行中长期科创债的空白，为科技创新领域资本供给开辟新路径。本次债券注册额度15亿元，期限不超过5年，为中关村资本持续服务硬科技企业提供长期资金支持。

2025年10月17日，中关村资本完成该科创债首期发行，发行规模5亿元，期限为5年，发行利率2.29%，创今年9月份以来全国同期限、同评级债券发行利率新低，标志着项目从政策落地到市场实践的闭环完成。作为聚焦 “投早、投小、投长期、投硬科技” 的专业股权投资机构，中关村资本始终致力于为科技企业提供全生命周期、多层次、接续式的 “耐心资本” 服务——尤其围绕原始创新成果转化，助力科研技术从实验室走向产业化。根据发行方案，本次科创债募集资金的不低于70%将专项用于科技创新领域基金的新增出资或前期出资置换，重点投向集成电路、生命健康、人工智能、新能源、新材料等国家战略性新兴产业，直接赋能硬科技产业链的核心环节。

德恒律师事务所作为本次项目的全程法律顾问，组建了以郭卫锋、唐入川律师为负责人，曹琦、王云凤、周玲玲律师为核心成员的专项服务项目组。依托在私募基金与科创金融领域的双重专业积淀，德恒项目组不仅此前已成功协助股权投资机构在银行间市场落地科创债项目（泰达科投成功落地全国首批科技创新债券注册15亿元和天津首家国有创投机构天津创投成功注册科技创新债券5亿元），本次更实现 “交易所市场股权投资机构科创债” 的服务突破，进一步完善了股权投资机构科创债法律服务的全市场覆盖。

值得关注的是，郭卫锋律师项目组深耕私募基金业务二十余载，本次项目中，项目组既发挥对股权投资机构运作逻辑、科技企业融资需求的深刻理解，又结合科创债新政的监管要求，为注册申报、发行方案设计、募集资金用途合规性论证等关键环节提供高效专业的法律支持，确保项目全程合规推进。这一成果不仅印证了德恒在科创金融法律服务领域的标杆能力，更体现了中关村资本对德恒专业实力与服务效率的高度认可，为双方后续深化创新领域合作奠定基础。

项目组主要成员介绍：