德恒澳洲｜2026澳洲联邦预算重磅解读：税制大变局下，中国投资者的机遇与风控指南

2026-05-19

引言

2026年5月12日，澳大利亚政府发布2026-2027财年联邦预算案，以税制结构性改革为核心，推出资本利得税（CGT）调整、负扣税收紧、信托征税新规、企业激励加码等十余项关键政策，堪称近年对跨境投资影响最深远的预算方案。

这份预算既关乎澳洲本土居民的资产持有与税负成本，更直接重塑国际投资者（尤其中国企业与高净值人士）的投资逻辑、税务成本与合规路径 —— 从房产投资的 “新旧分化”，到跨境并购的资产计税规则，再到信托架构的税务风险，每一项调整都牵动着澳洲投资的核心利益。

为何必须高度关注本次预算？其一，政策窗口期已开启：多项改革设 “祖父条款” 与过渡期（如 2027年7月1日 CGT 新旧规则分界），当下是锁定旧规红利、规避新规风险的关键期；其二，投资导向明确：政府通过税收杠杆引导资本流向新建住宅、可再生能源、实体经济等领域，避开政策限制赛道才能把握红利；其三，中企合规刚需：非居民应税不动产定义扩大、信托征税强化等新规，直接影响中国投资者的资产确权、税务申报与架构安全。

作为深耕中澳跨境法律服务的专业团队，我们第一时间拆解预算核心条款，结合中国投资者的常见布局（房产、企业并购、信托持有、能源投资等），从税务影响、合规要点、机遇赛道、风险提示四大维度，为您提供可落地的参考方案，助力在澳洲投资新周期中精准决策、稳健布局。

新公布的政策措施

在澳大利亚财政部长讲话或预算文件中首次公布了以下措施：

一、资本利得税（CGT）减免政策调整

现行适用于所有持有至少12个月投资资产的50% 资本利得税减免，将仅限新建住宅物业投资者享受。除少数例外情况外，该减免将被取消，替换为通胀指数化计税。

购买新建住宅物业的投资者，可选择适用 50% 资本利得税减免，或采用指数化计税及最低资本利得税（详见下文）。此类投资者亦不受负扣税政策调整影响（详见下文）。

2027年7月1日前其他资产产生的收益，仍可享受该减免。纳税人可选择以该日期为基准对资产估值，或采用指定分摊公式计算。该公式尚未明确，预计参照现行非居民适用规则，即纳税人可根据基准日前持有时长，按比例享受减免。

二、永久税前资本利得税待遇终止

伴随减免政策取消，税前资本利得税资产的收益将开始计税。2027年7月1日前产生的收益，仍按现行规则执行（税前资本利得税资产收益免税）；该日期后产生的收益，按新规则计税（指数化计税 + 最低税率）。

三、资本利得最低税率

将新设30%的资本利得最低税率，其政策初衷为“减少纳税人在其他收入及边际税率较低时期递延出售资产的动机”。政府意在鼓励纳税人提前处置资本资产，而非等到退休后出售。

该最低税率的具体实施细则尚未公布。

四、负扣税政策调整

存量住宅的负扣税政策将进行调整。

现行规则下，纳税人取得应税收入所产生的亏损（如为获取租金收入而购置物业所支付的贷款利息），可抵扣其来自任何来源（如经营或雇佣收入）的应税收入。

根据新规，2026年5月12日晚上7:30（澳大利亚东部标准时间）之后购置的存量住宅，其租赁亏损仅可用于抵扣来自其他住宅物业的租赁收入或出售该类物业所得的收益。

新规设有祖父条款：2026年5月12日晚上7:30之前购置的物业（含已签合同但尚未交割的物业），在出售前不受新规影响。

五、酌情信托分配的征税规则

自 2028年7月1日起，酌情信托分配款将适用30% 最低税率，不受受益人边际税率影响。税款由受托人缴纳（预计从分配款中代扣），受益人（企业受益人除外）需在纳税申报中申报该收入，并就受托人已缴税款获得不可退还税收抵免。

企业受益人不可获得上述不可退还税收抵免，该规定的具体影响及是否配套对冲企业受益人额外税负的措施，尚未明确。

此处的“酌情信托” 的具体定义尚不清晰，含酌情分配特征的单位信托（混合信托）是否纳入立法界定范围有待确认。以下信托类型不适用最低税率：

· 广泛持有信托及固定信托

· 合规养老基金

· 特殊残疾信托

· 遗产信托

· 慈善信托

农场初级生产收入、与弱势未成年人相关的特定收入、适用非居民预扣税的款项、公告当日已存续遗嘱信托资产产生的收入，不适用酌情信托分配最低税率。

政府拟自 2027年7月1日起，实施为期3年的展期宽免政策，助�