德恒律师新书上市直通车：

《中国企业港股IPO制度规则透析与实战攻略》

由法律出版社正式出版

2022-09-19

由德恒北京办公室合伙人王贺律师创作、主编的《上市直通车：中国企业港股IPO制度规则透析与实战攻略》已经由中国法制出版社于近期正式出版并在全国发行，在京东、当当等网站热销。

港股上市市场广阔，但有关港股上市的书籍在市场上比较少见，尤其是缺少类似于教材一样具有指导、概括性的专业书籍，让读者能在最短的时间内对港股上市有一个全面、系统的认识，本书在该等背景下营运而生，并填补了相关市场空白。

本书宏观介绍

本书的亮点可以概括为：体例系统性、全面丰富性、指导实用性、与时俱进性。

一、体例系统性

本书以章节形式体现，大体例中包含着小体例，每节里又包括各个知识点，将数量繁多、散落的数个知识点按照逻辑关系无缝连接起来，体例清晰，脉络清楚。总体而言，本书主要讲港股上市的内容、要求及如何实现港股上市。在港股上市内容方面，包括境外上市最新监管规定解读、港股上市基本知识点、港股上市项目经常遇到的专项规定等内容；在如何实现港股上市方面，包括港股上市的最主要模式（H股及全流通、股权控制及VIE控制的红筹架构、SPAC上市、借壳上市等），还包括了港股私有化、实务中常见11类法律问题以及六大行业港股上市要点等。对于小体例，基本上都是从基本含义、法律法规规定、实务要点、实操案例等予以整理，在后面的目录及书的内容中将予以体现。

二、全面丰富性

本书堪称一本规定大全，内容全面丰富。港股上市的理论更多来自法律法规的规定，香港上市的诸多重要知识点体现在《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（“《上市规则》”）等相关规定及各个指引性文件中，王律师将目前市场上最常见、主要的规定（包括VIE专项规定、未盈利生物科技企业18A章、分拆上市、二次上市、同股不同权、基石投资者配售、SPAC上市、借壳上市、私有化等）予以整理，同时王律师也对中国内地有关港股上市的法律法规等规范性文件（H股及H股全流通、红筹上市中的FDI及ODI中的商委管理、外汇、税务的法律法规等）予以系统的梳理。如何在最短的时间内把握香港上市的境内外的数量繁多的法律法规及要点，本书不失为一个好的参考。

本书又是一本实务大全。港股上市本身就是一个实务性很强的工作。如红筹架构（股权控制架构、VIE控制架构）的搭建、上市中常见的法律问题（通过案例对11类17个常见法律问题予以解析指导）、行业（包括TMT、生物科技、医疗机构、教育、物业、房地产等6大行业）企业上市要点等都汇集了实务中的智慧和经验，同时亦结合了较多的典型案例。

三、指导实用性

本书最大的特点之一便是从实践中来，到实践中去。目前市场上港股IPO上市的书籍本身就不多，能够全面系统、境内外法律融会贯通、理论与实践结合、常见问题与行业要点结合的书就更少了，但与此形成巨大反差的是，境外资本市场广阔且中国内地企业具有境外融资的强大需求，本书是一个新的尝试，将相关内容系统全面梳理，争取成为市场上最全面系统、内容丰富、理论与实践结合的与境外上市有关的权威的、最具代表性的教材之一。

四、与时俱进性

中国内地企业港股上市经历了30多年的发展，出现了新变化。从境内外法律法规等规范性文件角度讲，发生了很大的变化；伴随着市场的发展又出现了新情形、新问题及应对方案等，如H股全流通、SPAC上市、二次上市、多重主要上市等；从行业角度讲，在人们的印象中，港股是比较传统的矿产、房地产、日用消费等为行业企业上市聚集地，但目前，港股已发展为TMT、生物科技等新经济为主导，教育、物业等传统行业相结合的生机勃勃的融资板块，本书对前述相关内容，均有针对性的进行了整理。

本书的内容共十章五十节，主要包括：全面加强内地企业境外上市监管（网络数据安全审查、境内企业境外上市全面备案管理等）、香港上市基本知识（选择香港上市的原因、香港上市的条件、上市流程、香港上市中介机构、香港上市监管机构、上市架构、上市公司的监管、上市公司股权再融资）、港股上市项目经常遇到的专项规定（VIE专项规定、未盈利生物科技企业18A章、分拆上市、二次上市、同股不同权、基石投资者配售）、港股上市之H股（H股的全面解读、H股上市关注要点、H股“全流通”）、港股上市之红筹架构（红筹架构的前世今生、红筹架构的监管、红筹股与H股的主要区别、红筹架构的分类、大红筹（97红筹指引）、外商直接投资 （FDI）、境内机构境外直接投资（ODI）、红筹架构搭建的基本步骤、股权控制红筹架构进一步解读、有关VIE红筹架构的进一步解读）、香港SPAC上市（全球范围主要资本市场SPAC的发展情况、SPAC的基本内容、美国纳斯达克与新加坡主板及中国香港地区主板SPAC的比较）、港股之反向并购 （借壳上市）、港股上市中常遇到的合规问题及案例解析（常见的11类17个法律问题及案例解析）、香港上市之行业篇（TMT行业、生物科技（医药、医疗器械等）、医疗机构（包括互联网医疗）、教育、物业服务企业、房地产）。

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