创业板注册制改革系列规则解读之（八）

——《创业板专家库工作规则》（征求意见稿）

2020-05-11

一、概述

为规范深圳证券交易所（以下简称“深交所”）在实施注册制后的创业板证券发行上市审核，准确把握申请在创业板发行上市企业的行业特点，提高企业信息披露质量，深交所拟设立行业咨询专家库（以下简称“专家库”），并于2020年4月27日发布了《深圳证券交易所行业咨询专家库工作规则》（征求意见稿）（以下简称“《创业板专家库工作规则》”）。

《创业板专家库工作规则》共4章17条，包括总则、专家构成与选聘、工作职责与机制及附则四个部分，主要内容涵盖专家库定位、专家构成与选聘、工作职责与机制三个方面。设立专家库作为深交所专家咨询机构，可以就发行人业务技术相关信息披露问题、发行人和重组上市标的资产是否符合创业板相关要求等事项向深交所提供专业咨询、人员培训和政策建议，以更好的推行创业板注册制。

鉴于上海证券交易所（以下简称“上交所”）于2019年3月发布了《上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则》（以下简称“《科创板咨询委员会工作规则》”），本文将结合与《科创板咨询委员会工作规则》之比较分析，对《创业板专家库工作规则》的重点内容进行相应解读。

二、《创业板专家库工作规则》与《科创板咨询委员会工作规则》之比较

三、《创业板专家库工作规则》之亮点

通过上述对《创业板专家库工作规则》与《科创板咨询委员会工作规则》的比较分析，可以看出创业板专家库与科创板咨询委员会均对于人员构成、聘任原则、聘任条件、任期限制、解聘条件、提供咨询意见的事项及保密、回避等工作机制等各方面作出了全面、细致的规定。

与此同时，《创业板专家库工作规则》亦就创业板特性对专家库作出了更有针对性的规定：

1.强化创业板注册制信息披露

《创业板专家库工作规则》不仅将“进一步提高发行人信息披露质量”写入总则，作为立法目的，同时明确要求专家库专家就“发行上市申请文件中与发行人业务和技术相关的信息披露问题”、“深交所相关行业信息披露规则的制定”提供咨询意见，以强化创业板注册制信息披露，加强投资者保护。

2.专家库的构成更为灵活

相较于科创板咨询委员会，创业板专家库的构成更为灵活：

（1）无人数限制，亦无任期限制；

（2）未规定需召开定期会议；

（3）由从事与新技术、新产业、新业态、新模式紧密相关行业的专家组成，更为贴合创业板定位；

（4）专家库构成人员不仅可以是有关部委、科研院校、行业协会推荐的人选，还可以从上市公司、市场机构推荐专家中产生。

四、结语

《创业板专家库工作规则》基于创业板改革及实施注册制的特点，在内容上细化专家构成与选聘、工作职责与机制等方面规定，选任兼具专业性和代表性的专家建立专家库，为深交所在实施注册制后的创业板证券发行上市审核事宜提供咨询建议，准确把握发行人行业特点，提高发行人信息披露质量，有利于创业板注册制的更规范地落地与实施。

本文作者：