德恒助力明源云集团成功在香港联交所主板上市

2020-09-25

2020年9月25日，明源云集团控股有限公司（以下简称“明源云”或“发行人”）成功在香港联交所主板上市（以下简称“本项目”或“本次发行上市”），股票代码“0909.HK”。本次明源云上市，为有史以来最大的中国软件及云服务企业IPO，全球发售定价每股16.50港元，超额配股权行使前共发行约3.74亿股，募集资金净额为59.06亿港元。首个交易日，明源云以25.8港元/股开盘，以30.7港元/股收盘，较发行价涨86.06%，收盘市值达到574.4亿港元。

明源云成立于2003年，专注于为中国房地产开发商及房地产产业链其他产业参与者提供企业级ERP解决方案及SaaS产品。根据弗若斯特沙利文的统计，明源云是中国房地产开发商的第一大软件解决方案提供商，按2019年的收入计占有18.5%的市场份额。在过去的2017年、2018年和2019年三个财政年度，明源云的营业收入分别为5.8亿、9.13亿和12.64亿元人民币，相应的净利润分别为7280.2万、1.63亿和2.32亿人民币。2017年至2019年收入的复合增长率达47.7%，净利润的复合增长率高达78.4%。

明源云在本项目中战略性引入了知名基金作为基石投资者并在发行中获得其认购，分别为高瓴资本、新加坡政府投资有限公司（GIC）、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、红杉资本、贝莱德基金及富达国际。

德恒本次作为发行人中国境内律师，组成以合伙人刘震国律师为项目总负责人，现场负责人郑婕律师及隋晓姣律师、陈红雨律师、黎蕊实习律师为成员的项目组，自2018年11月起为发行人的红筹重组、Pre-IPO融资以及本次发行上市提供了全程专业法律服务，合伙人季淑娟律师团队亦为发行人Pre-IPO融资境外交易阶段提供专项法律服务。德恒项目组与发行人及其境外法律顾问、保荐人及其境内外法律顾问等项目各方机构紧密配合、通力合作，项目组律师扎实、高效的工作态度和专业、优质的服务水平赢得了客户及其他中介机构的高度肯定和信任。

▲德恒律师受邀参加上市仪式

项目总负责人介绍：